W celu wykazania rynkowego charakteru transakcji kontrolowanej przeprowadzana jest analiza porównawcza. W praktyce jednak zdarzają się sytuacje, gdy dane niezależnych podmiotów nie mogą być uznane za w pełni porównywalne z badaną transakcją.
Korekty porównywalności stanowią narzędzie pozwalające uwzględnić występujące różnice.
Czym są korekty porównywalności?
Korekty porównywalności polegają na odpowiednim dostosowaniu danych finansowych podmiotów porównywalnych w taki sposób, aby lepiej odzwierciedlały warunki, w jakich realizowana jest transakcja kontrolowana. Ich celem nie jest poprawienie wyników, lecz zwiększenie stopnia porównywalności pomiędzy analizowaną transakcją a danymi rynkowymi.
W praktyce oznacza to, że korekty mogą być stosowane wyłącznie w odniesieniu do takich różnic, które mają realny i mierzalny wpływ na poziom wynagrodzenia.
Kiedy warto rozważyć zastosowanie korekty?
Zgodnie z rekomendacjami Forum Cen Transferowych („FCT”), zastosowanie korekty porównywalności powinno być rozważane wyłącznie wtedy, gdy prowadzi do zwiększenia wiarygodności analizy.
Podejmując decyzję o jej zastosowaniu, należy przede wszystkim:
– zidentyfikować istotne różnice pomiędzy badaną transakcją a danymi porównawczymi;
– ocenić, czy różnice te mają wpływ na wynik finansowy;
– sprawdzić, czy dostępne są dane pozwalające na wiarygodne przeprowadzenie korekty.
Co istotne, brak zastosowania korekty nie zawsze oznacza błąd – jeżeli różnice nie są istotne, dane mogą nadal zostać wykorzystane w analizie.
Jak prawidłowo przeprowadzić korektę?
Rekomendacje FCT wskazują, że korekta powinna być procesem uporządkowanym i odpowiednio udokumentowanym. W szczególności konieczne jest:
– wskazanie czynników wpływających na poziom ceny transferowej,
– wyjaśnienie mechanizmu ich oddziaływania,
– przedstawienie przyjętych założeń oraz sposobu kalkulacji korekty.
Istotne jest również, aby korekta była stosowana spójnie do całej próby porównawczej – już na końcowym etapie selekcji danych. Nie powinno się wielokrotnie korygować tych samych różnic ani nakładać kilku korekt na te same parametry.
Warto również pamiętać, że konieczność wprowadzenia licznych lub istotnych korekt może świadczyć o tym, że wybrana próba porównawcza nie jest wystarczająco wiarygodna i wymaga ponownej weryfikacji.
Przykład – korekta kapitału pracującego
Jako przykład korekty porównywalności wskazać można korektę kapitału pracującego. Zgodnie z rekomendacjami FCT korekta taka może zostać przeprowadzona w sytuacji, gdy podmiot badany angażuje kapitał pracujący w innym stopniu niż podmioty porównawcze.
W praktyce różnice w poziomie należności, zobowiązań czy zapasów mogą wpływać na osiąganą rentowność. Korekta pozwala więc wyrównać te różnice, aby lepiej odzwierciedlić warunki ekonomiczne badanej transakcji. Szczegółowe przykłady kalkulacji tego typu korekt zostały również przedstawione w Wytycznych OECD (Annex do Rozdziału III).
Dokumentacja i praktyczne podejście
Z perspektywy praktycznej kluczowe znaczenie ma odpowiednie udokumentowanie przeprowadzonych korekt. Analiza powinna umożliwiać odtworzenie całego procesu – od identyfikacji różnic, przez założenia, aż po finalny wynik.
Jednocześnie należy pamiętać, że korekty porównywalności nie są obowiązkowe. Ich zastosowanie powinno wynikać z realnej potrzeby zwiększenia jakości analizy, a nie z chęci osiągnięcia określonego rezultatu.
Korekty porównywalności są użytecznym narzędziem w analizach porównawczych, ale ich stosowanie wymaga ostrożności i solidnego uzasadnienia. Kluczowe znaczenie ma ocena, czy dana korekta rzeczywiście poprawia porównywalność danych oraz czy może zostać przeprowadzona w sposób wiarygodny. Należy pamiętać, że przeprowadzone korekty muszą zostać odpowiednio udokumentowane.
Joanna Kubińska
Partner
Zuzanna Chojnicka
Senior Consultant
